存儲芯片板塊指數日K線圖

周五，A股三大指數延續本周以來的橫盤震蕩態勢，滬指盤中沖高回落，3300點關口得而復失。截至收盤，上證綜指報3283.54點，跌0.42%；深證成指報11091.36點，漲0.12%；創業板指報2278.59點，漲0.03%。滬深兩市全天合計成交8480億元，較前一日縮量約300億元。北向資金全天凈賣出22.26億元，其中滬股通凈賣出22.43億元，深股通凈買入0.17億元。

板塊間整體呈現“高低切換”趨勢。前期領漲的人工智能與“中字頭”板塊均出現調整，券商、銀行等金融股跌幅靠前；股價處于相對低位的半導體板塊接棒上揚，醫藥板塊也表現出色。

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半導體板塊持續復蘇

本周5個交易日，雖然大盤指數表現平平，但半導體板塊持續呈現復蘇勢頭。昨日，半導體ETF收漲2.09%，本周收獲5連陽，累計漲幅超過5%。其中，存儲芯片細分方向領漲，恒爍股份、德明利等多股漲停，聚辰股份、國科微、東芯股份等漲超7%。

長光華芯昨日20%幅度漲停。公司日前在接受機構調研時透露，今年一季度公司庫存相比去年已經快速減少，不會再做庫存儲備。今年工業需求情況比去年樂觀，預計收入較上一年增長40%至50%。一季報顯示，長光華芯今年一季度實現營收9036.20萬元，環比增長32.61%。

5月18日，立昂微董事長王敏文在業績說明會上表示：“據公司判斷，目前公司所處的半導體行業已處于本輪周期底部階段，隨著宏觀經濟好轉及清潔能源等戰略性新興行業的增長，我們認為半導體行業將迎來拐點、走出低谷?！?/p>

半導體板塊的熱度還擴散至新股市場。中科飛測昨日首發上市，收盤價較發行價大漲189.62%。以成交均價計算，中科飛測上市首日單簽打新收益高達2.2萬元，成為4月10日全面注冊制落地以來首只單簽上市首日收益超過2萬元的新股。

資料顯示，中科飛測是一家國內領先的高端半導體質量控制設備公司，產品應用在中芯國際、長江存儲等國內主流集成電路制造產線，打破了在質量控制設備領域國際設備廠商對國內市場的長期壟斷局面。

創新藥板塊悄然升溫

在經歷年初的連續低迷后，醫藥生物板塊本周也開始出現復蘇跡象，其中創新藥方向漲勢突出。申萬醫藥生物指數昨日收漲1.24%，多只創新藥個股漲幅居前，華潤三九漲近6%，恒瑞醫藥、前沿生物等漲超2%。

5月18日晚，創新藥龍頭恒瑞醫藥披露截至5月15日的前十大股東持股情況，明星基金經理葛蘭管理的中歐醫療健康混合型證券投資基金持有公司7165.82萬股股份，較一季度末增持約310萬股，對應增持金額約1.5億元。

拉長時間維度看，自去年第三季度以來，中歐醫療健康混合型證券投資基金已連續3個季度增持恒瑞醫藥股票，累計增持超過3700萬股。同期恒瑞醫藥股價底部復蘇，最新價較前期低位反彈超過30%。

據東亞前海證券統計，今年一季度醫藥生物行業整體實現歸母凈利潤186.59億元，環比增長109.08%，同比增長55.11%。其中，創新藥板塊實現歸母凈利潤13.72億元，環比增長158.51%，同比增長175.75%。

東亞前海證券表示，隨著國民人均收入不斷提高，疊加老齡化趨勢等因素，常規醫療需求和高品質醫療需求會越來越多，中長期堅定看好醫藥行業發展。其中，創新藥是主推方向之一，可重點關注研發、臨床、生產、銷售一體化的綜合性龍頭，以及在細分領域管線差異化、臨床進展快、具有平臺優勢的特色生物科技標的。

“中字頭”板塊高位調整

本周滬深兩市主板指數表現弱于科創板與創業板指數，前期火熱的“中字頭”板塊高位調整，是主板指數走弱的重要原因。昨日，券商、銀行板塊集體回落，華夏銀行下跌3.34%，中金公司下跌3.00%，光大銀行、長沙銀行、東方證券、海通證券等跌超2%。

興業證券認為，低估值修復作為“中字頭”行情的主要邏輯，4月以來基本呈現“估值越低、漲幅越高”的特征。目前多數低估值標的已明顯修復，階段性行情在廣度上已演繹得較為充分。判斷“中字頭”板塊將從此前的系統性修復進入內部輪動和分化階段。

光大證券首席策略分析師張宇生表示，支持政策及增量資金有望助力“中字頭”行情持續演繹。首批中證國新央企股東回報指數ETF已于5月15日開啟發售，募集規模上限均為20億元，增量資金流入或將助力“中字頭”行情。

“此外，從A股市場歷史來看，持續性較強的國企行情一般發生在經濟復蘇期。今年我國經濟復蘇的確定性相對較高，未來隨著經濟與企業盈利逐步修復，國企主題或重回上行區間?！睆堄钌袛?。

編輯/樊宏偉

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